Технология блокчейн изменила парадигму финансовых услуг и обеспечила доступ к ним без посредников, которыми выступают банки, биржи и инвестфонды. В этой статье узнаем о DeFi: что это такое, как работает, какие преимущества и недостатки у децентрализованных финансов.
Дефи – это аббревиатура от децентрализованных финансов (Decentralized Finance) – общий термин, обозначающий экосистему финансовых услуг, представленных на блокчейне. Используя инструменты дефи, пользователи могут без посредников получать доступ к банковским услугам: торговле активами и деривативами, сберегательным депозитам, кредитованию, майнингу ликвидности и страхованию.
Совокупное количество заблокированных активов (TVL) в экосистеме DeFi по состоянию на январь 2022 года составляет $235 млрд.
По данным мониторингового сервиса Defi Llama, самые популярные и наиболее активно используемые блокчейн-сети в DeFi – Ethereum, Terra (LUNA), Binance Smart Chain (BSC), Avalanche и Solana. На сеть Ethereum приходится более 62% всех заблокированных активов (TVL) в экосистеме децентрализованных финансов – $146,7 млрд.
Главная составляющая инфраструктуры дефи, без которой невозможно существование системы. Децентрализованная платформа обрабатывает транзакции и обеспечивает безопасные финансовые операции смарт-контрактами. Примеры таких блокчейн-сетей: Ethereum и Binance Smart Chain.
Примечание. Блокчейны Bitcoin, Litecoin и Dogecoin не входят в экосистему DeFi, поскольку в них отсутствуют смарт-контракты. Но пользователи могут использовать токенизированные версии криптовалют, выпущенные для использования дефи-инструментов, например, Wrapped Bitcoin (WBTC). Причем токенизированные активы выпускают на разных блокчейнах. Это позволяет использовать токены BTC и ETH в сетях Ethereum, BSC и других.
Нативная монета или утилити-токен. Децентрализованные приложения используют основные валюты блокчейна, такие как ETH, BNB, LUNA и SOL для оплаты комиссий сети.
Этот вид активов используется для других функций системы, например, выплаты вознаграждений за выдаваемые кредиты, и майнинг ликвидности. Примеры утилити-токенов:
Отдельный вид цифровых активов – стейблкоины, привязанные к курсу конкретных фиатных валют и защищающие инвесторов от волатильности криптоактивов:
Программы, которые автоматически выполняют заданные условия при совершении сделок, обеспечивая сторонам безопасность. На основе смарт-контрактов разрабатываются DApps.
Децентрализованное приложение, выполняющее роль провайдера финансовых услуг. В роли DApps выступают:
DApps заменяют банковские системы и работают без доверия: пользователи взаимодействуют с ними через криптовалютный кошелек, избегая необходимости делегировать активы компании. Другими словами, пользуясь децентрализованными системами, пользователи блокируют свои средства в смарт-контракте, который управляется алгоритмом, что исключает человеческий фактор.
Примечание: отметим, что вывести заблокированные активы из смарт-контракта можно, если хакерам удастся взломать DApp-протокол или найти бэкдоры – уязвимости в исходном коде. Уязвимость DApps не связана с безопасностью самих блокчейнов, на которых они работают. Если хакеры взломают блокчейн-приложение, активы блокчейна и других DApps не будут затронуты.
Приложения для хранения цифровых активов и совершения транзакций с ними. Доступ к криптокошельку обеспечивают приватные ключи, которые принадлежат только самим пользователям. Никто, кроме вас, не сможет воспользоваться вашими средствами в кошельке, если вы не скомпрометируете закрытый ключ.
Децентрализованные финансы (дефи) |
Централизованные финансы (цефи) |
|
Нативная валюта |
Фиатные деньги |
Цифровые активы: монеты и токены |
Кто имеет право |
Государство и центробанки |
Любой пользователь |
Интероперабельность |
Услуги часто фрагментированы.Чтобы пользоваться |
Вы можете использовать один кошелек для доступа к любым финуслугам, в том числе на разных блокчейнах. |
Прозрачность |
Транзакции скрыты от пользователей |
Данные о транзакциях доступны всем |
Конфиденциальность |
Пользователи раскрывают банкам |
Финансовые услуги доступны без верификации |
Кто может стать поставщиком |
Только аккредитованные организации и институциональные инвесторы |
Любые физлица и компании |
Доступные активы |
* Есть ограничения: по закону в России покупать иностранные ценные бумаги могут только квалифицированные инвесторы ** Местные регуляторы ограничивают размер кредитного плеча и могут запретить торговлю деривативами неквалифицированным инвесторам |
|
Для начала работы с децентрализованными финансами вам потребуется криптокошелек, например, Trust Wallet, MetaMask или SafePal. Последний предоставляет доступ к DeFi-протоколам прямо в мобильном приложении.
В зависимости от выбранной сети, пополните кошелек монетами для оплаты комиссий сети и стейблкоинами, который затем будете обменивать на другие монеты и токены. Например, если пользуетесь Ethereum, то вносить нужно ETH и USDT. Однако вы можете перенести эти криптовалюты в другую сеть, используя блокчейн-мост. Когда все готово, остается только подключить кошелек к DeFi-платформе и приступить к заработку.
Децентрализованные инструменты отличаются от традиционных и на первый взгляд могут показаться сложными. Кроме того, нужно учитывать возможные риски. Но, если разобраться, то увидите, что в этом нет ничего сложного. Способы можно комбинировать и на их основе разрабатывать доходные стратегии. Перечислим самые популярные способы заработка на дефи:
Процесс проходит в несколько этапов. Рассмотрим его на примере займа ETH с обеспечением в USDT:
Криптокредиты бывают с установленным сроком и бессрочными. В первом случае залог списывается в пользу кредитора, если в указанный срок заемщик не погашает задолженность. Во втором случае срабатывает ликвидация, если стоимость залога с учетом начисленных процентов достигает определенного уровня TLV. Эта система работает аналогично Margin Call в маржинальной торговле.
Любая автономная программа для доступа к финуслугам на блокчейне. DeFi-протокол является синонимом DApp. DEXes, лендинговые протоколы и NFT-маркетплейсы – все это DeFi-протоколы.
Простыми словами, дефи – это экосистема открытых финансов на основе технологии блокчейн, доступная любым пользователям.
Децентрализованные финансы упрощают доступ к финансовым услугам и делают их анонимными для пользователей, сохраняя при этом прозрачность и предлагая доходность, несравнимую с той, что предлагают компании-посредники.
Для начала работы с DeFi-платформами вам потребуется завести безопасный некастодиальный криптокошелек и пополнить его криптовалютами. Их можно купить через Obmenat24, где вы найдете лучшие условия и тарифы на обмен.