Что такое стейблкоины и безопасно ли в них хранить капитал?

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины — это категория цифровых активов с относительно стабильной ценой, так как их рыночная стоимость приравнена к цене золота, доллара США или другого фиатного актива. Например, один Tether (USDT) приравнен к цене одного доллара США, и критически его цена не меняется. Купить Тезер или продать его по самым выгодным тарифам всегда можно на сайте ObmenAT24.

Появились такие активы в 2014 году как ответ на запрос криптосообщества, нуждающегося в стабильном инструменте для торгов. Первыми принято считать NuBits и BitUSD, но сейчас на рынке уже несколько лет лидируют другие токены.

Почему стейблкоины важны?

Во-первых, стейблкоины вносят стабильность на волатильный криптовалютный рынок. По сути, они играют ту же роль, что и лидирующие фиатные валюты на финансовом рынке. Например, в классическом финансовом мире при росте волатильности принято часть активов обналичивать или выводить в облигации. В криптовалютном мире в такой ситуации используют стейблкоины.

Во-вторых, стейблкоины работают как действенный и быстрый инструмент торговли. Рыночные игроки и инвесторы часто пользуются ими в условиях высокой волатильности рынка. Приобретение стейблкоинов дает возможность быстро вступать в новые сделки, не ожидая длительного перевода фиата.

В третьих, стейблкоины помогают увеличивать объем и резерв. Их обеспеченность и стабильность вызывают доверие у участников, поэтому с ними взаимодействует большое количество пользователей. Чем больше участников — тем выше капитализации и больше объем торговли. В свою очередь возрастают ликвидность и рыночная эффективность. Увеличение эффективности способствует правильному формированию цены активов, а это улучшает общую рыночную ситуацию и сужает спреды.

Какие есть популярные стейблкоины?

По информации coinmarketcap.com, на 20 декабря 2022 года в ТОП-10 стейблкоинов с наибольшим объемом капитализации входят:

• Tether;
• USD Coin;
• Binance USD;
• Dai;
• Frax;
• Pax Dollar;
• TrueUSD;
• USDD;
• Gemini Dollar;
• Fei USD;
• Neutrino USD.

В рейтинге представлено 134 стабильных цифровых валюты.

К каким активам привязаны стейблкоины?

Стейблкоин — что это с точки зрения обеспечения? Отличают такие варианты активов:

• фиатные стейблкоины — преимущественно обеспеченные долларом США и управляются единым органом (то есть, они централизованные). Самые известные: USDT, USDC и BUSD;
• товарные — обеспечены золотом и другими драгоценными металлами, иногда — иными вариантами биржевых товаров (например, нефтью). Они тоже относятся к централизованным. Самые известные: PAXG, DGX, XAUT;
• криптовалютные — обеспеченность криптовалютой позволяет создать децентрализованный актив с более стабильной рыночной стоимостью. Примером может служить DAI;
• алгоритмические — стейблкоины без обеспечения. Их стабильная стоимость гарантируется работой алгоритмов, которые управляют активом по принципу денежной эмиссии центробанка. Примером может послужить USDN.

Стейблкоин — это, простыми словами, цифровой актив, приравненный к определенной стабильной ценности. Но в то же время фиатные и товарные стейблкоины централизованы, а это значит, что они полностью противоречат идеям криптовалютного рынка.

Чем отличаются между собой стейблкоины?

Каждый стейблкоин работает на своей системе, обеспечивающей его стоимость. Дело в том, что на криптовалютном рынке отсутствует общепринятая система классификации стейблкоинов. Но есть несколько критериев, по которым эти валюты можно отличать друг от друга:

• вид активов, находящихся в резерве: это может быть фиат или цифровая валюта;
• вариант резервирования: стабильный актив может компенсировать стоимость токенов в обороте частично, «один к одному», или же часть резерва может быть больше, чем токенов в свободном обращении;
• метод фиксации цены: исключительно с помощью резервов (это характерно для централизованных стейблкоинов) или же в комбинации «Резервы+Алгоритм» (используется для алгоритмических активов).

Как можно использовать стейблкоины?

Свести к минимуму волатильность

Достаточно большое количество участников криптовалютного рынка не готово рисковать капиталом. Поэтому существенную часть своих активов они хранят именно в стейблкоинах. Это дает им уверенность в том, что цена их токенов резко не снизится без особых на то причин. Причем, среди таких пользователей не только новички, но и трейдеры со стажем. Дело в том, что в условиях медвежьего рынка (а сейчас именно такой период) стабильность этих активов в некотором роде гарантирует возможность сохранения ценности активов.

Зарабатывать проценты

У пользователей есть возможность зарабатывать на процентах, используя такие методы:

• стейкинг — процесс верификации цифровых платежей. Храня часть своих активов в стейкинг-пуле, участник получает вознаграждение. Принцип простой: больше монет — выше вознаграждение;
• кредитование — это передача стейблкоинов в долг участникам рынка с заработком на процентах от одолженной суммы.

Эти процессы доступны в интерфейсе многих известных криптовалютных бирж. Можно выбрать подходящую площадку и начать зарабатывать на подходящих условиях.

Легко и быстро переводить активы

Хранить стейблкоины можно на кошельке или на бирже, не привлекая к процессу банковские и другие финансовые учреждения. Токены легко переводить благодаря принципу обработки платежей и невысоким комиссиям. При этом транзакции можно осуществлять между любыми странами, в том числе направлять активы в те места, где национальная валюта слабая, или где практически невозможно купить доллары США.

Как будут развиваться стейблкоины?

Что такое стейблкоин? Теоретически, это актив, созданный для решения проблемы курсовых колебаний благодаря своей полной обеспеченности. На практике каждый третий стабильный токен терпит рыночный крах.

Очевидно, что надежность и стабильность таких активов в долгосрочной перспективе зависят от надежности и прозрачности работы их эмитентов. Далеко не у всех из них идеальная деловая репутация или даже необходимая для работы на рынке криптовалют финансовая квалификация.

Весной 2022 года произошел внезапный и окончательный крах экосистемы Terra и ее алгоритмического стейблкоина UST. После этого доверие рынка к активам такого типа значительно снизилось. По сути, единственный лидирующий проект такого типа — это DAI.

В таких условиях ключевыми стейблкоинами на рынке являются централизованные. В частности, это USDT и USDC. Но в то же время правительство США и Европейского Союза планирует ввести регулирование компаний, занимающихся эмиссией стейблкоинов. Это значительно усложнит использование таких токенов.

Такие активы регулярно подвергаются критике со стороны регуляторов и государственных органов. Так, в 2021 году авторы отчета Минфина США посвятили много времени изучению непрозрачности резервов стейблкоинов и назвали эти активы угрожающими для инвесторов. Из-за этого есть потенциальные риски в процессе конвертации таких валют в фиат.

С другой стороны, стейблкоины с надежным обеспечением и прозрачной работой в благоприятных рыночных условиях могут стать индикатором стоимости, а в перспективе выполнять другие стандартные функции денег. Но на этом поприще у них есть конкурент — цифровая валюта центрального банка (CBDC). Какой актив получит лидерские позиции в сегменте — пока неясно.

FAQ

Какой самый надежный стейблкоин?

Очевидным казался бы ответ «самый надежный — это стейблкоин с наибольшей рыночной долей». Но дело в том, что практически каждый эмитент скрывает информацию о происхождении и вариантах хранения активов, которые обеспечивают ценность стейблкоинов. Внешние аудиты такие компании не проводят. А если и инициируют, то публикуют только выдержки из отчетов. Поэтому лучшим вариантом будет диверсификация активов между несколькими стейблкоинами: это позволит защитить портфель в случае краха одного из них.

Какие стейблкоины самые популярные?

Лидерами торгов являются токены, приравненные к цене доллара США. Стабильно в тройке лидеров остаются Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD). Все они эмитируются американскими компаниями.

Чем отличаются альткоины от стейблкоинов?

Алькоины — цифровые валюты, созданные после Биткоина. Стейблкоины входят в категорию альткоинов. То есть, стейблкоин — это альткоин, имеющий реальное обеспечение в виде фиата, биржевого товара или криптоактива.

Выгодный обмен криптовалюты (включая стейблкоины) и фиата доступен на сайте ObmenAT24.
Предлагаем клиентам низкие комиссии, прозрачные условия и быстрые операции. Проводить обмен можно без регистрации, но зарегистрированным пользователям доступны дополнительные преимущества.