Бессрочные фьючерсы: полное руководство для трейдеров

Что такое бессрочные фьючерсы?

Прежде чем мы перейдем к особенностям бессрочной торговли, давайте выясним, что такое криптодеривативы. Это производные финансовые инструменты, цена которых привязана к базовому токену или монете.

Фьючерсы считаются наиболее распространенным типом деривативов. Это контракты, которые заключаются между двумя сторонами, и обязывают купить или продать цифровой актив в будущем, при этом дата транзакции и курс определяются заранее. Такие сделки дают возможность зарабатывать на изменении стоимости токенов и монет, которыми вы фактически не владеете.

Бессрочные фьючерсы — это особый вид контрактов, который позволяет удерживать позицию столько, сколько пожелает трейдер, если на его счету достаточно средств для покрытия возможных убытков (маржи).

Используя бессрочные договоры, можно открывать длинные (на рост курса) и короткие (на падение цены) позиции, применять кредитное плечо (леверидж) и зарабатывать даже на падающем рынке. Цена контрактов формируется только спросом и предложением трейдеров. Чтобы она не слишком отклонялась от реальной стоимости актива на спотовом рынке торговые площадки используют механизм “funding rate” (с англ. “ставка финансирования”). Если бессрочный фьючерс торгуется выше курса криптовалюты на споте, трейдеры с long-позициями платят комиссию своим short-оппонентам, и наоборот. Таким способом биржа переключает денежный поток между участниками торгов, уравнивая цены.

Почему они популярны на рынке криптовалют?

Бессрочные фьючерсы стали одним из самых востребованных инструментов в криптотрейдинге по следующим причинам:

• Отсутствие даты исполнения контракта. Это позволяет удерживать позиции, не переживая о сроках закрытия сделки.
• Активность трейдеров. Высокая ликвидность упрощает открытие и закрытие позиций без значительных ценовых скачков.
• Возможность торговать заемными средствами. Кредитное плечо привлекает трейдеров, стремящихся приумножить потенциальную прибыль. Например, с плечом 10x можно управлять позицией в $20 000, имея всего $2000. Однако важно помнить, что данный инструмент повышает также и риски.
• Компенсация убытков. Бессрочная торговля допускает хеджирование, что полезно не только для спекуляций, но и для защиты активов. Например, владелец криптовалюты может открыть шорт-позицию в бессрочном фьючерсе, чтобы компенсировать возможные потери при падении курса на споте.

Как работают бессрочные фьючерсы?

Рассмотрим особенности бессрочной торговли на примерах:

Заработок на росте цены

Допустим, трейдер ожидает роста курса Биткоина с $90 000 до $95 000 и открывает лонг-позицию в бессрочном фьючерсе на 1 BTC, используя кредитное плечо 10x. Для этого ему нужно внести $9000 маржи (гарантийного обеспечения), а оставшиеся средства предоставит биржа.

Если прогнозы окажутся верными, трейдер закроет позицию и получит $5000 прибыли ($95 000 — $90 000).

Однако если цена упадет, например, до $89 000, участник торгов понесет убыток в $1000. Если же стоимость продолжит снижаться и баланс его счета опустится ниже минимально допустимого уровня, биржа ликвидирует позицию, закрыв ее автоматически, чтобы трейдер не ушел в минус.

Заработок на падении цены

Представим, что трейдер ставит на снижение курса Биткоина с $90 000 до $85 000. В этом случае он открывает шорт-позицию в бессрочном фьючерсе на 1 BTC, используя леверидж 10x и вносит $9000 маржи:

• Если цена действительно упадет до $85 000, участник торгов закроет позицию и заработает $5000 ($90 000 — $85 000).

• Если же криптовалюта начнет расти и поднимется, например, до $91 000, трейдер потеряет $1000.

• Если курс достигнет уровня ликвидации (например, $92 000, в зависимости от условий биржи), позиция будет автоматически закрыта.

Комиссии funding fee (“плата за финансирование”)

Это сбор, который помогает поддерживать цену бессрочного фьючерса близкой к реальной цене актива. Биржи не устанавливают комиссию сами — она формируется автоматически в зависимости от спроса и предложения на рынке:

• Если больше людей покупают, чем продают, сумма сбора будет положительной. В этом случае лонг-трейдеры платят шорт-трейдерам.
• Если преобладают сделки на продажу, комиссия будет отрицательной и участники с шорт-позициями будут платить своим лонг-оппонентам.

Если у вас открыта позиция на бессрочном фьючерсе, комиссия может списываться с вашего баланса или, наоборот, начисляться каждые 8 часов (на большинстве бирж). При долгом удержании позиции funding fee может “съесть” значительную часть прибыли. Опытные трейдеры иногда зарабатывают на этом механизме, открывая позиции в сторону начисления комиссии.

Пример:

Допустим, большинство пользователей биржи уверены, что цена Bitcoin будет расти, поэтому рынок переполнен лонгами. Платформа устанавливает funding fee на уровне 0,01% каждые 8 часов. Если у вас лонг, биржа спишет 0,01% от вашей позиции, а если шорт — начислит. 

Преимущества и риски торговли бессрочными фьючерсами

Торговля контрактами без даты экспирации имеет как плюсы, так и минусы. Мы подготовили для вас подробный анализ:

Преимущества 

Мы уже выяснили, что главными причинами популярности бессрочных фьючерсов считаются гибкость, хеджирование, наличие левериджа и высокая ликвидность. Это и есть основные преимущества данного торгового инструмента. Однако существуют и другие факторы, которые привлекают трейдеров, и среди них:

• Круглосуточная доступность. Торговать можно в любое время без ограничений.
• Высокая волатильность. Для опытных трейдеров резкие колебания цен открывают возможности для быстрой спекулятивной прибыли.
• Разнообразие торговых стратегий. Бессрочные фьючерсы подходят не только для краткосрочной торговли, но и для более сложных стратегий, таких как арбитраж, скальпинг и среднесрочное инвестирование.
• Отсутствие необходимости владеть активом. В отличие от торговли на споте, трейдеру не нужно покупать крипту и беспокоиться о безопасности ее хранения.

Риски

К минусам бессрочных контрактов относят:

• Высокое кредитное плечо. Торговля средствами биржи повышает риск финансовых потерь и быстрой ликвидации позиций.
• Funding fee. Комиссионные платежи могут значительно снизить итоговую прибыль.
• Сложность расчетов. Бессрочные контракты имеют динамическое ценообразование, зависящее от финансирования и рыночных условий. Это делает их более сложными для понимания, особенно для новичков.

Бессрочные фьючерсы vs. стандартные фьючерсы

Несмотря на то, что оба вида контрактов считаются производными инструментами, бессрочные фьючерсы и стандартные имеют важные различия:

Дата экспирации

Стандартные фьючерсы имеют фиксированную дату экспирации, когда контракт автоматически закрывается, а трейдер получает расчет в зависимости от курса криптовалюты.

Бессрочные фьючерсы можно удерживать бесконечно, если у трейдера достаточно маржи, что удобно для долгосрочной торговли.

Механизм комиссии за финансирование

Стандартные фьючерсы постепенно двигаются к спотовой цене, так как их стоимость автоматически корректируется по мере приближения даты экспирации.

Бессрочные фьючерсы используют механизм funding fee, чтобы удерживать стоимость контракта близкой к рыночной цене актива.

Управление позициями

В стандартных фьючерсах трейдерам приходится переключать контракты (закрывать старый и открывать новый с более поздней датой экспирации), если они хотят продолжить торговлю. Это может привести к дополнительным расходам и проскальзыванию — разнице между ожидаемой и реальной ценой сделки.

Бессрочные контракты не требуют замены и могут существовать до тех пор, пока у трейдера хватает маржи.

Основные стратегии торговли бессрочными фьючерсами

Тактику для трейдинга нужно выбирать, отталкиваясь от своих целей и опыта. Рассмотрим три ключевые стратегии:

Спекуляция

Это способ заработка на краткосрочных колебаниях курса. Для прогнозирования цен трейдеры используют технический анализ, изучают графики и индикаторы.

Долгосрочное инвестирование

Эта стратегия основана на фундаментальном анализе, учитывающем макроэкономические факторы, геополитику и спрос на актив. Инвесторы открывают позиции на длительный срок, рассчитывая на глобальный рост или падение цены.

Хеджирование

Данная тактика применяется для страхования от убытков, вызванных изменением цены базового актива. Стратегия особенно актуальна для бизнеса и крупных инвесторов.

Советы для начинающих трейдеров

Если вы только начинаете свой путь в торговле бессрочными криптодеривативами, следующие рекомендации помогут быстрее освоиться и начать зарабатывать:

1. Изучите основы. Разберитесь, что такое funding rate, плечо, позиции лонг/шорт и чем отличаются стандартные и бессрочные фьючерсы, а также освойте технический и фундаментальный анализ.
2. Начните с малого. Используйте леверидж 5х–10x, избегая максимума (100x), рискуйте не более 1%–5% капитала на сделку, ставьте стоп-лоссы и тейк-профиты. Тренируйтесь на демо-счете, прежде чем торговать реальными деньгами.
3. Следите за комиссиями. Высокий funding rate может “съесть” прибыль, поэтому нужно проверять его перед открытием позиции. Учитывайте комиссии за открытие/закрытие сделок и вывод средств.
4. Избегайте чрезмерной диверсификации. Сфокусируйтесь на 2-3 активах, которые вы хорошо изучили. Торговля большим количеством токенов и монет усложняет анализ.
5. Изучайте маржинальные требования. Поддерживайте достаточный баланс на счету, чтобы избежать принудительного закрытия позиций. Используйте калькуляторы ликвидации, которые доступны на многих биржах.
6. Контролируйте эмоции. Не поддавайтесь FOMO (страху упустить прибыль) и панике. Составьте торговый план и следуйте ему.
7. Анализируйте свои ошибки. Ведите дневник торговли: записывайте причины входа/выхода, эмоции, результаты. Разбирайте убыточные сделки, чтобы не повторять ошибок.
8. Не верьте “гарантированным” стратегиям. Избегайте сигналов из Telegram-каналов или от “гуру”, обещающих 100% прибыль. Проверяйте информацию самостоятельно и думайте критически.

Заключение

Бессрочные фьючерсы помогают зарабатывать на волатильности криптовалют. Они не имеют срока исполнения, позволяют использовать кредитное плечо и хеджировать риски. Однако этот инструмент требует глубокого понимания механизмов финансирования (funding rate), а также грамотного подхода к управлению капиталом и эмоциями. Помните, что высокая прибыль сопряжена с повышенными рисками, а успех в торговле зависит не только от анализа рынка, но и от дисциплины и постоянного обучения.

Хотите обменять электронные деньги на USDT или другую криптовалюту?
ObmenAT24 предоставляет широкий выбор вариантов оплаты сделки. Выполнить обмен можно всего за 15 минут анонимно и безопасно.