Безстрокові ф'ючерси: повний посібник для трейдерів

Що таке безстрокові ф’ючерси?

Перш ніж ми перейдемо до особливостей безстрокової торгівлі, з’ясуємо, що таке криптодеривативи. Це похідні фінансові інструменти, ціна яких прив’язана до базового токена чи монети.

Ф’ючерси вважаються найпоширенішим типом деривативів. Це контракти, які укладаються між двома сторонами, та зобов’язують купити чи продати цифровий актив у майбутньому, при цьому дата транзакції та курс визначаються заздалегідь. Такі угоди дають можливість заробляти на зміні вартості токенів та монет, якими ви фактично не володієте.

Безстрокові ф’ючерси — це особливий вид контрактів, який дозволяє утримувати позицію стільки, скільки забажає трейдер, якщо на його рахунку достатньо коштів на покриття можливих збитків (маржі).

Використовуючи безстрокові договори, можна відкривати довгі (на зростання курсу) та короткі (на падіння ціни) позиції, застосовувати кредитне плече (леверидж) та заробляти навіть на падаючому ринку. Ціна контрактів формується лише попитом та пропозицією трейдерів. Щоб вона занадто не відхилялася від реальної вартості активу на спотовому ринку, торгові майданчики використовують механізм “funding rate” (з англ. “ставка фінансування”). Якщо безстроковий ф’ючерс торгується вище за курс криптовалюти на споті, трейдери з long-позиціями платять комісію своїм short-опонентам, та навпаки. У такий спосіб біржа перемикає грошовий потік між учасниками торгів, зрівнюючи ціни.

Чому вони популярні на ринку криптовалют?

Безстрокові ф’ючерси стали одним із найбільш затребуваних інструментів у криптотрейдингу з наступних причин:

• Відсутність дати виконання договору. Це дозволяє утримувати позиції, не переймаючись термінами закриття угоди.
• Активність трейдерів. Висока ліквідність спрощує відкриття та закриття позицій без значних цінових стрибків.
• Можливість торгувати позиковими коштами. Кредитне плече приваблює трейдерів, які прагнуть примножити потенційний прибуток. Наприклад, з плечем 10x можна керувати позицією в $20 000, маючи всього $2000. Однак важливо пам’ятати, що цей інструмент також підвищує ризики.
• Компенсація збитків. Безстрокова торгівля допускає хеджування, що корисно не лише для спекуляцій, а й для захисту активів. Наприклад, власник криптовалюти може відкрити шорт-позицію у безстроковому ф’ючерсі, щоб компенсувати можливі втрати під час падіння курсу на споті.

Як працюють безстрокові ф’ючерси?

Розглянемо особливості безстрокової торгівлі на прикладах:

Заробіток на зростанні ціни

Припустимо, трейдер очікує зростання курсу Біткоїна з $90 000 до $95 000 та відкриває лонг-позицію у безстроковому ф’ючерсі на 1 BTC, використовуючи кредитне плече 10x. Для цього йому потрібно внести $9000 маржі (гарантійного забезпечення), а решту коштів надасть біржа.

Якщо прогнози справдяться, трейдер закриє позицію та отримає $5000 прибутку ($95 000 – $90 000).

Однак якщо ціна впаде, наприклад, до $89 000, учасник торгів зазнає збитків у $1000. Якщо ж вартість продовжить знижуватися і баланс його рахунку опуститься нижче за мінімально допустимий рівень, біржа ліквідує позицію, закривши її автоматично, щоб трейдер не пішов у мінус.

Заробіток на падінні ціни

Уявімо, що трейдер робить ставку на зниження курсу Біткоїна з $90 000 до $85 000. У цьому випадку він відкриває шорт-позицію у безстроковому ф’ючерсі на 1 BTC, використовуючи леверидж 10x та вносить $9000 маржі:

• Якщо ціна справді впаде до $85 000, учасник торгів закриє позицію та заробить $5000 ($90 000 – $85 000).

• Якщо криптовалюта почне зростати та підніметься, наприклад, до $91 000, трейдер втратить $1000.

• Якщо курс досягне рівня ліквідації (наприклад, $92 000, залежно від умов біржі), позиція буде автоматично закрита.

Комісії funding fee (“плата за фінансування”)

Це збір, який допомагає підтримувати ціну безстрокового ф’ючерсу, близькою до реальної ціни активу. Біржі не встановлюють комісію самостійно — вона формується автоматично залежно від попиту та пропозиції на ринку:

• Якщо більше людей купує, ніж продає, сума збору буде позитивною. У цьому випадку лонг-трейдери платять шорт-трейдерам.
• Якщо переважають угоди на продаж, комісія буде негативною, а учасники із шорт-позиціями платитимуть своїм лонг-опонентам.

Якщо у вас відкрита позиція на безстроковому ф’ючерсі, комісія може списуватися з вашого балансу або навпаки нараховуватися кожні 8 годин (на більшості бірж). При тривалому утриманні позиції funding fee може “з’їсти” значну частину прибутку. Досвідчені трейдери іноді заробляють на цьому механізмі, відкриваючи позиції в бік нарахування комісії.

Приклад:

Припустимо, що більшість користувачів біржі впевнені у зростанні ціни Bitcoin, і тому ринок переповнений лонгами. Платформа встановлює funding fee на рівні 0,01% кожні 8 годин. Якщо у вас лонг, біржа спише 0,01% від вашої позиції, а якщо шорт — нарахує.

Переваги та ризики торгівлі безстроковими ф’ючерсами

Торгівля контрактами без дати експірації має як плюси, так і мінуси. Ми підготували для вас детальний аналіз:

Переваги

Ми вже з’ясували, що головними причинами популярності безстрокових ф’ючерсів вважаються гнучкість, хеджування, наявність левериджу та висока ліквідність. Це і є основні переваги даного торгового інструменту. Проте існують також інші фактори, які приваблюють трейдерів, і серед них:

• Цілодобова доступність. Торгувати можна будь-коли без обмежень.
• Висока волатильність. Для досвідчених трейдерів різкі коливання цін відкривають можливості для швидкого спекулятивного прибутку.
• Різноманітність торгових стратегій. Безстрокові ф’ючерси підходять не лише для короткострокової торгівлі, а й для складніших стратегій, таких як арбітраж, скальпінг та середньострокове інвестування.
• Відсутність потреби володіти активом. На відміну від торгівлі на споті, трейдеру не потрібно купувати крипту та турбуватися про безпеку її зберігання.

Ризики

До мінусів безстрокових контрактів відносять:

• Високе кредитне плече. Торгівля коштами біржі підвищує ризик фінансових втрат та швидкої ліквідації позицій.
• Funding fee. Комісійні платежі можуть суттєво знизити прибуток.
• Складність розрахунків. Безстрокові контракти мають динамічне ціноутворення, що залежить від фінансування та ринкових умов. Це робить їх складними для розуміння, особливо для новачків.

Безстрокові ф’ючерси vs. стандартні ф’ючерси

Незважаючи на те, що обидва види контрактів вважаються похідними інструментами, безстрокові ф’ючерси та стандартні мають важливі відмінності:

Дата експірації

Стандартні ф’ючерси мають фіксовану дату експірації, коли контракт автоматично закривається, а трейдер отримує розрахунок залежно від курсу криптовалюти.

Безстрокові ф’ючерси можна утримувати нескінченно, якщо у трейдера достатньо маржі, що зручно для довгострокової торгівлі.

Механізм комісії за фінансування

Стандартні ф’ючерси поступово наближаються до спотової ціни, оскільки їхня вартість автоматично коригується з наближенням дати експірації.

Безстрокові ф’ючерси використовують механізм funding fee, щоб утримувати вартість контракту, близьку до ринкової ціни активу.

Управління позиціями

У стандартних ф’ючерсах трейдерам доводиться перемикати контракти (закривати старий та відкривати новий, відтерміновуючи дату експірації), якщо вони хочуть продовжити торгівлю. Це може призвести до додаткових витрат та прослизання — різниці між очікуваною та реальною ціною угоди.

Безстрокові контракти не вимагають заміни та можуть існувати доти, доки у трейдера вистачає маржі.

Основні стратегії торгівлі безстроковими ф’ючерсами

Тактику для трейдингу потрібно вибирати, відштовхуючись від своїх цілей та досвіду. Розглянемо три ключові стратегії:

Спекуляція

Це спосіб заробітку на короткострокових коливаннях курсу. Для прогнозування цін трейдери використовують технічний аналіз, вивчають графіки та індикатори.

Довгострокове інвестування

Така стратегія ґрунтується на фундаментальному аналізі, що враховує макроекономічні чинники, геополітику та попит на актив. Інвестори відкривають позиції на тривалий термін, розраховуючи на глобальне зростання або падіння ціни.

Хеджування

Ця тактика застосовується як страхування від збитків, викликаних зміною ціни базового активу. Стратегія особливо актуальна для бізнесу та великих інвесторів.

Поради для трейдерів-початківців

Якщо ви тільки починаєте свій шлях в торгівлі безстроковими криптодеривативами, наступні рекомендації допоможуть якнайшвидше освоїтися та почати заробляти:

1. Вивчіть основи. Розберіться, що таке funding rate, плече, позиції лонг/шорт, і чим відрізняються стандартні та безстрокові ф’ючерси, а також опануйте технічний та фундаментальний аналіз.
2. Почніть з малого. Використовуйте леверидж 5х-10x, уникаючи максимуму (100x), ризикуйте не більш ніж 1%-5% капіталу на угоду, ставте стоп-лоси та тейк-профіти. Тренуйтеся на демо-рахунку, перш ніж торгувати реальними грошима.
3. Слідкуйте за комісіями. Високий funding rate може з’їсти прибуток, тому потрібно перевіряти його перед відкриттям позиції. Враховуйте комісії за відкриття/закриття угод та виведення коштів.
4. Уникайте надмірної диверсифікації. Сфокусуйтеся на 2-3 активах, які ви добре вивчили. Торгівля великою кількістю токенів та монет ускладнює аналіз.
5. Вивчайте маржинальні вимоги. Підтримуйте достатній баланс на рахунку, щоб уникнути примусового закриття позицій. Використовуйте калькулятори ліквідації, доступні на багатьох біржах.
6. Контролюйте емоції. Не піддавайтеся FOMO (страху втратити прибуток) та паніці. Складіть торговий план та дотримуйтеся його.
7. Аналізуйте свої помилки. Ведіть щоденник торгівлі: записуйте причини входу/виходу з позицій, емоції, результати. Розбирайте збиткові угоди, щоб не повторювати помилок.
8. Не вірте “гарантованим” стратегіям. Уникайте сигналів із Telegram-каналів або від “гуру”, що обіцяють 100% прибуток. Перевіряйте інформацію самостійно та думайте критично.

Висновок

Безстрокові ф’ючерси допомагають заробляти на волатильності криптовалют. Вони не мають терміну виконання, дозволяють використовувати кредитне плече та хеджувати ризики. Однак цей інструмент вимагає глибокого розуміння механізмів фінансування (funding rate), а також грамотного підходу до управління капіталом та емоціями. Пам’ятайте, що високий прибуток пов’язаний із підвищеними ризиками, а успіх у торгівлі залежить не тільки від аналізу ринку, а й від дисципліни та постійного навчання.

Бажаєте обміняти електронні гроші на USDT чи іншу криптовалюту?
ObmenAT24 надає широкий вибір варіантів оплати угоди. Здійснити обмін можна лише за 15 хвилин анонімно та безпечно.